近日，美国交通部长兼国家航空航天局（NASA）代理局长肖恩·达菲（Sean Duffy）据报发出了一项关键指令，要求NASA在60天内向业界发出提案征询书，加快在月球表面部署核反应堆的计划。

根据该指令，美国希望在2030年前将一座至少100千瓦级的核反应堆送上月球，足以为约80个家庭提供电力。

据悉，这座反应堆将通过一个具备15公吨运载能力的重型着陆器送达月面。

NASA此次月球核电计划的核心是部署小型模块化反应堆（SMR），解决月球长期驻扎和月夜期间（长达14个地球日）能源持续供给问题。

事实上，NASA早在去年便已展开“裂变表面动力项目”（Fission Surface Power Project）的初步阶段工作，以开发一个小型发电核裂变反应堆的概念设计。

一旦完成，该反应堆可在未来月球任务中用于发电，甚至能支撑全球首富伊隆·马斯克的火星殖民愿景。

美国的最新行动，作为市场刺激，无疑再次点燃了“核电想象力”，也将太空能源议题推上全球科技竞争的风口。

与此形成鲜明对比的是，中俄两国早在今年5月便签署合作备忘录，计划于2033至2035年间在月球部署联合建造的核反应堆，为中俄主导的“国际月球科研站”（ILRS）提供能源支持。

尽管距离月球核电商业化尚需时日，但资本市场已率先行动。达菲指令被曝光后，美股多只核电概念股集体上涨。

周二，BWX Technologies（BWXT）大涨17.8%，创下历史新高，收盘报181.98美元，成为领涨标的。

其余表现亮眼的个股还包括：Oklo（OKLO）上涨10%，Nano Nuclear Energy（NNE）上涨6.6%，Nuscale Power（SMR）上涨4%，Uranium Energy（UEC）上涨3.1%，NexGen Energy（NXE）上涨2.6%，Energy Fuels（UUUU）上涨1.9%，Centrus Energy（LEU）上涨1.8%。

值得注意的是，BWX近年已多次参与NASA与美国能源部的核动力相关项目，且已承包美国防部微型核反应堆项目“Project Pele”。

自2017年以来，BWX一直与NASA和美国能源部合作进行核热推进设计。

该公司亦为美国海军的主要核反应堆供应商，对太空与军工核能的深度绑定，使其成为当前太空核能赛道中最具政策优先权的企业。

此外，BWXT在最新一季财报中披露的业绩大幅超出市场预期，公司将2025财年营收预期从30亿美元上调至31亿美元，并将全年自由现金流目标提高至2.75亿至2.85亿美元。

威廉博莱（William Blair）分析师Jed Dorsheimer周二表示，BWX Technologies的盈利报告表明“为什么它是我们在核能领域最强劲的纯投资公司”，并且投资者应该将BWXT视为核能领域的“核心持股”。

不过，并非所有与月球核电相关的项目都顺风顺水。

2023年，BWX还被选中作为合资企业的一部分，为美国国防高级研究计划局（DARPA）的“敏捷地月作战演示火箭”（DARCO）提供反应堆和燃料。

DRACO项目是NASA和DARPA的合作项目，旨在开发用于太空演示的核热火箭发动机。不过，6月底有消息称DARPA决定终止已开展五年的DRACO项目。

NASA夸赞在月球和火星上开发裂变表面动力的益处，并在其网站上表示：“裂变系统相对较小且重量轻，但功能强大，可以在月球和火星上实现稳健运行。”

核电股的大涨，以及分析师的发言，均表明，在资本市场上，“太空+核能”的双重主题似乎已形成新一轮选股逻辑。

从资本逻辑来看，月球核电站的概念本身不会带来直接业绩兑现，但其技术突破和军工属性会提升核电的“估值锚”。

类似逻辑也曾出现在：SpaceX重塑火箭制造链带动商业航天概念股上涨，ChatGPT推动芯片与算力企业估值狂飙。

因此，月球核电计划可能为处于调整期的核电股带来新的叙事驱动，尤其是中小盘概念公司。

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