“在这场全球产业重构中，中国展现出无可比拟的综合优势，”摩根士丹利在报告中写道。

摩根士丹利（大摩）最新发布的《机器人年鉴》显示——AI正从数字世界全面进入物理世界，一场被称为 “具身智能革命” 的浪潮即将催生25万亿美元规模的全球机器人硬件市场。中国凭借全产业链优势与63%的人形机器人供应链统治力，正成为这场变革的核心引领者。

大摩全球机器人模型（GROM）给出了震撼性预测：全球机器人硬件销售额将从2025年的1000亿美元开始飙升，2030年突破5000亿美元，2040年跃升至9万亿美元，最终在2050年冲破25万亿美元大关。若计入软件服务与维护收入，市场规模将实现翻倍增长。支撑这一预测的核心逻辑是AI技术的跨界升级 —— 从处理 “比特与位元组” 的知识经济，全面扩展至操控 “原子与光子” 的物理经济。

更惊人的是数量级突破：2050年全球机器人年销量将达14亿台，运行总量攀升至65亿台，相当于每10人中就有8台机器人在运行。大摩指出，这一爆发式增长由五大核心因素共同催化：工业、服务、无人机、自动驾驶、人形机器人等全场景覆盖；技术迭代与政策扶持推动成本下降；全球老龄化催生劳动力替代刚性需求；AI 大模型赋予机器人自主决策能力，其中小型无人机与家用机器人近期潜力最突出，人形机器人将在2029-2030年迎来规模化部署。

大摩明确指出，凭借强大的制造能力、稀土资源及政策持续支持，中国已在工业机器人、无人机、自动驾驶等领域实现规模化量产，预计到2050年将占据全球机器人销售的26%，其中工业机器人与无人机市占率更将位居全球前列。

供应链层面的优势更为显著：中国企业在全球人形机器人供应链中独占63%的市场份额，尤其在马达、传感器、结构件等机器人 “身体” 核心环节建立起统治级优势。这一优势背后，是中国形成的 “数据收集 - 模型训练 - 量产优化” 正向循环。中国人形机器人企业已跻身全球人形机器人第一梯队。

机器人的普及将引发上游零部件需求的爆炸式增长。大摩测算，要支撑2050年14亿台的年销量，全球需消耗57亿个摄影机（较2025年增长95倍）、270亿个马达（增长260倍）、410亿个轴承（增长200倍）、170万吨稀土磁体（增长480倍）以及26太瓦时电池容量（增长1450倍）。这意味着马达、轴承、稀土、AI芯片等上游供应商将迎来黄金十年。

值得关注的是，大摩特别将低空机器人系统（LARS）列为近期最佳投资标的。随着3D导航技术成熟、全球监管框架逐步完善，低空机器人的商用订单即将进入放量期。同时，机器人 “逃离工厂” 的趋势明显，从结构化的车间转向家庭、城市、太空等非结构化环境，推动边缘算力需求爆发，实时推理芯片、模拟技术、传感器等领域成为核心投资主线。

大摩报告还揭示了机器人产业的核心技术转向：训练重点正从传统AI “大脑”（通用模型）转向与 “身体”（物理动作控制）相结合。这一转变源于物理世界的复杂性 —— 如抓取物体需精准控制力度、动态环境导航需实时决策，这些技能无法通过互联网文本数据简单习得。当前，特斯拉、英伟达、谷歌等巨头正通过模仿学习、视频学习、强化学习等方式突破技术瓶颈，而中国企业凭借完整产业链优势，在软硬协同创新中持续领跑。

“优秀机器人诞生于量产实践。” 大摩在报告中强调，原型机易造，规模化生产才是真正壁垒。中国不仅在硬件制造上占据优势，更在 AI 赋能、成本控制、场景落地等方面形成闭环，有望定义下一个十年的全球产业规则。

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