本周将是华尔街的“超级周”，市场即将迎来多起具有决定性的事件，直接影响着美股当前的走势和对未来的预期。

首先，伊朗官员警告称，霍尔木兹海峡“在任何情况下”都不会恢复到之前的状态，受此影响国际油价上涨，金融市场随时可能再次受到冲击。

其次，华尔街将迎来美股“七巨头”密集发布财报，科技股能否延续反弹在此一举。

第三，美联储的动向引人关注，现任主席鲍威尔离任之前的倒数第二次利率决定似乎已无悬念。

美伊谈判陷僵局，华尔街表现淡定

周日，一名伊朗官员警告称，霍尔木兹海峡“在任何情况下”都不会恢复到之前的状态。受此影响，国际基准布伦特原油上涨约2.14%，至每桶107.58美元。美国原油上涨2.08%，至每桶96.36美元。

据伊朗国家广播公司报道，伊朗总统马苏德·佩泽什基安告诉巴基斯坦总理谢赫巴兹·谢里夫，美国目前的行动正在破坏互信，并使对话之路更加复杂。此前一周，伊朗指责美国“背信弃义”，并再次关闭了霍尔木兹海峡。

佩泽什基安还表示，德黑兰不会与美国进行“被迫谈判”，美国对伊朗港口的海上封锁必须结束，才能达成协议。

与此同时，在伊朗拒绝举行直接对话后，美国总统唐纳德·特朗普上周六在最后一刻取消了美国驻伊斯兰堡特使的行程。特朗普将部分取消行程归咎于德黑兰领导人之间的“内讧”。

战争持续不到两个月，和平谈判就陷入僵局，导致石油供应中断持续，并推高了世界各地的汽油价格。

据伊朗半官方媒体周日报道，伊朗议会副议长阿里·尼克扎德表示：“我们意识到，如果我们封锁霍尔木兹海峡和曼德海峡，世界经济的25%将受到影响。”

根据美国汽车协会（AAA）的数据，周日汽油平均价格为每加仑4.10美元。虽然这比近期峰值有所下降，但自战争开始以来，油价仍上涨了约27%。

然而，尽管海峡的争端尚未有明确结果，但华尔街对市场前景仍然偏向看好。

“金融市场普遍认为达成协议的可能性很高，预计霍尔木兹海峡的交通很快就会恢复，”J. Safra Sarasin可持续资产管理公司的国际经济学家Raphael Olszyna-Marzys表示。

“我们一致认为这仍然是最有可能的结果，但和平之路可能首先需要进一步加剧敌对行动的风险依然存在，”这位经济学家继续说道。

富兰克林邓普顿固定收益首席投资官索纳尔·德赛对此表示赞同，并补充道：“市场似乎不那么悲观，美国股市不断创出历史高位，信贷利差也收窄。如果停火协议能够维持，航运恢复正常，那么损失就能得到控制。”

科技七巨头无视地缘政治冲击

尽管伊朗战争仍在持续，但华尔街最大的几家科技公司仍推动标普500指数创下历史新高。本周，其中几家公司的财报将让投资者了解这轮涨势是否能够持续。

这将是自2月底伊朗战争开始波及全球经济以来，投资者对科技行业信心的首次真正考验。

Alphabet Inc.、微软、亚马逊和Meta Platforms Inc.将于周三发布财报，苹果则将于次日发布。这些公司的总市值接近16万亿美元，约占标普500指数总市值的四分之一。

Truist Advisory Services首席投资官兼首席市场策略师Keith Lerner表示：“这将是至关重要的一周。”他补充说，业绩需要“验证近期的这一举措”。

包括英伟达和特斯拉在内的所谓“七巨头”推动美国股市基准指数连续四周上涨，涨幅达13%。自3月30日标普500指数触底以来，Alphabet、亚马逊、英伟达和Meta的股价均上涨超过25%。

今年前三个月，由于市场担忧大型科技公司在人工智能领域过度投资，导致标普500指数下跌。此后，大型科技股出现反弹。抛售潮清除了投资者在这些股票上的仓位，并压缩了估值，使该板块具备了反弹的条件。

Jensen Investment Management的投资组合经理Allen Bond表示，伊朗战争带来的经济风险推高了油价，并有可能使通胀持续高企，这使得科技巨头的强劲盈利增长看起来更具吸引力。

据彭博行业研究汇编的数据显示，标普500指数中“七巨头”第一季度的盈利预计将增长19%，而其他公司的盈利预计仅为12%。目前来看，这七家公司开局良好。上周，特斯拉公布的第一季度调整后盈利超出华尔街预期。全球市值最高的公司英伟达将于5月20日发布财报，是最后一家公布业绩的公司。

Allen Bond表示：“大型科技公司生活在一个截然不同的世界里。科技行业提供了一种参与长期增长模式的方式，在这种模式下，人们不必过多担心地缘政治问题带来的冲击，而且最近还能以相当诱人的折扣价买入。”

利润增长有助于抑制估值过高。彭博社汇编的数据显示，剔除估值过高的特斯拉后，该板块的市盈率约为未来12个月预期利润的25倍。虽然低于10月份的29倍，但仍高于标普500指数的21倍。

鲍威尔松口气，沃什上任已无悬念

在经济数据方面，所有人的目光都将集中在周三美联储的利率决定上，交易员们预计联邦公开市场委员会将有99.5%的概率维持利率在3.5%至3.75%的目标区间不变。

鲍威尔作为美联储主席的倒数第二次会议预计将不会有什么特别之处，交易员们几乎一致认为，联邦公开市场委员会将在4月份的会议上维持利率不变。

周四公布的个人消费支出（PCE）价格指数数据也备受关注，它将为投资者和政策制定者提供了解通胀现状的线索，而通胀一直居高不下。3月份的数据将受到密切关注，以评估中东冲突可能产生的影响。

上周五，美国哥伦比亚特区检察官珍妮·皮罗宣布，司法部将终止对鲍威尔在美联储大楼翻修期间成本超支25亿美元的刑事调查。

这或许不能完全证明美联储主席杰罗姆·鲍威尔的清白，但这却是一个转机。

LPL Financial首席经济学家Jeffrey Roach指出：“这项调查有可能推迟沃什的任命，并凸显了人们对央行政治化的更广泛担忧。”

撤销调查的举动意味着参议院银行委员会成员、共和党籍参议员汤姆·蒂利斯将加入确认凯文·沃什的行列，沃什是特朗普总统提名的下一任美联储主席，将于5月上任。

“有了这些保证，我期待着支持凯文·沃什的任命，”蒂利斯说道。他是参议院银行委员会的成员，该委员会权力强大，负责通过国会提名美联储高级官员。

他的言论扫清了沃什在鲍威尔第二个美联储主席任期于5月15日结束后立即接任的最大障碍。

参议院银行委员会已安排于周三上午10点举行闭门会议，届时可能会对沃什的提名进行投票表决。沃什需要获得100名参议员中的51人支持才能获得提名——鉴于司法部已宣布终止对鲍威尔的调查，他很可能跨越这一障碍。

尽管鲍威尔在3月份表示，接下来六周的数据对于评估伊朗战争的经济影响“非常重要”，但市场预期美联储理事们将继续像鲍威尔所说的那样，“观望”。

本周华尔街财经日历

周一

经济数据：达拉斯联储制造业调查，4月

财报日历： Verizon ( VZ )、达美乐披萨 ( DPZ )、纽柯钢铁 ( NUE )、布朗兄弟 ( BRO )、Celestica ( CLS )

周二

经济数据： FHFA 房价指数，2 月（预期上涨 0.1%，前值上涨 0.1%）；标普凯斯-席勒房价指数，2 月；里士满联储制造业指数，4 月；世界大型企业联合会消费者信心指数，4 月（预期 89.3，前值 91.8）

财报日历： Visa ( V )、Robinhood ( HOOD )、亿滋国际 ( MDLZ )、希捷 ( STX )、T-Mobile ( TMUS )、星巴克 ( SBUX )、UPS ( UPS )、Spotify ( SPOT )、可口可乐 ( KO )、英国石油 ( BP )、通用汽车 ( GM )、Centene ( CNC )、标普全球 ( SPGI )、捷蓝航空 ( JBLU )、诺华 ( NVS )、宣伟 ( SHW )

周三

经济数据：美联储货币政策决定（预计不变）；3月新屋开工量（预期年化率为140万套，此前预期为149万套）；3月建筑许可量（预期年化率为139万套，此前预期为139万套）；3月耐用品订单量（预期增长0.5%，此前预期下降1.3%）

财报日历：微软 ( MSFT )、亚马逊 ( AMZN )、Alphabet ( GOOG , GOOGL )、Meta Platforms ( META )、Chipotle ( CMG )、福特 ( F )、高通 ( QCOM )、Carvana ( CVNA )、eBay ( EBAY )、Cheesecake Factory ( CAKE )、美泰 ( MAT )、美高梅度假村 ( MGM )、O'Reilly ( ORLY )、Regeneron ( REGN )、Humana ( HUM )、SoFi ( SOFI )、Phillips 66 ( PSX )、Biogen ( BIIB )、葛兰素史克 ( GSK )、百胜餐饮集团 ( YUM )

周四

经济数据： 3月份个人收入（预期增长0.3%，前值为-0.1%）；3月份个人支出（预期增长0.9%，前值为0.3%）；3月份个人消费支出（PCE）环比上涨（预期增长0.7%，前值为0.4%）；3月份个人消费支出（PCE）同比上涨（预期增长3.5%，前值为2.8%）；3月份核心个人消费支出（PCE）环比上涨（预期增长0.3%，前值为0.4%）；3月份核心个人消费支出（PCE）同比上涨（预期增长3.2%，前值为3%）；第一季度国内生产总值（GDP）初值（预期年化增长率为2.1%，前值为0.4%）

财报日历：苹果 ( AAPL )、闪迪 ( SNDK )、西部数据 ( WDC )、Reddit ( RDDT )、Rivian ( RIVN )、安进 ( AMGN )、Atlassian ( TEAM )、高乐氏 ( CLX )、Twilio ( TWLO )、卡特彼勒 ( CAT )、礼来 ( LLY )、奥驰亚( MO ) 、万事达卡 ( MA )、百时美施贵宝 ( BMY )、摩森康胜 ( TAP )、Stellantis ( STLA )、好时 ( HSY )、Blue Owl ( OWL )、Crocs ( CROX )

星期五

经济数据：沃德汽车总销量，4月（年化率为1610万辆）；标普全球制造业采购经理人指数（前值为54）；ISM制造业采购经理人指数，4月（预期值为53.1；前值为52.7）

财报发布日历：雪佛龙 ( CVX )、埃克森美孚 ( XOM )、Moderna ( MRNA )、Church & Dwight ( CHD )、高露洁 ( CL )、雅诗兰黛 ( EL )、Ares ( ARES )

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